Fiducies de placement US gobble actifs ; régimes de retraite se retirent de fonds actifs

() De BOSTON – régimes de retraite de l’US pompé des milliards de dollars dans des fiducies de placement l’année dernière, aidant les gestionnaires d’actifs à compenser en partie les sorties de trésorerie lourd de leurs fonds gérés activement plus cher. DOSSIER PHOTO – une paire de couples âgés Découvre l’océan et les vagues le long de la plage de La Jolla, Californie 8 mars 2012. / BlakeAssets Mike dans des fiducies de placement collectif, ou pays en transition, dirigés par T. Rowe prix Group Inc grimpé de 54 pour cent l’an dernier à $ 88,9 milliards. Et actifs dans 16 pays en transition gérées par Fidelity Investments est passé de 31 pour cent à $ 85,6 milliards, selon une analyse des rapports du département américain du travail. Fonds communs de placement populaires de CITs miroir géré par les mêmes entreprises et produire des rendements similaires. La tendance reflète un changement plus large d’argent provenant des fonds plus chers géré par stock-pickers à des solutions moins chères qui suivent passivement les index. Fonds gérés activement souffrait $ 207,5 milliards en net retrait à travers les Etats-Unis l’an dernier, selon Morningstar Inc. « ce que nous avons vu est une migration de parts de fonds communs de placement coût supérieurs à ce que nous appelons la classe i, puis aux organismes de placement collectif fiducies, » Scott David, chef des services de retraite de plan et personne de T. Rowe a déclaré au cours de la journée des investisseurs de la société le mois dernier. T. les clients de Rowe fait des retraits nets de presque $ 6 milliards de fonds gérés activement de la société basée à Baltimore l’an dernier, tandis que la fidélité vu $ 47 milliards en sorties de ces fonds. Les entreprises sont respectivement, n ° 4 et n ° 2, en termes d’actifs de fonds communs de placement américains gérés activement. Pays en transition ont été autour pendant près d’un siècle, mais ont seulement augmenté utilement ces dernières années. Ils coûtent moins parce qu’ils ne sont pas réglementées par la U.S. Securities and Exchange Commission et n’ont donc pas à fournir des prospectus ou installer indépendants conseils d’administration, enlever les couches de frais. Pays en transition devraient devenir encore plus populaire, alors que les investisseurs continuent à adopter des solutions de retraite moins chères. Le programme d’indemnisation différée de Wisconsin, par exemple, envisage de transférer environ $ 685 millions actuellement investi dans des fonds de commun de placement de Fidelity Contrafund à la CIT. Contrafund moins cher Les deux véhicules d’investissement sont dirigés par la célèbres stock-picker William Danoff de fidélité. Le déménagement, prévu cette année, permettrait d’économiser près de 20 000 participants actuellement investis dans Contrafund environ $ 550 000 par année en frais combinés, ou près de 30 $ par participant. Le ratio des charges passerait autant de 17 pour cent, selon les responsables de plan de retraite. Lancé il y a quatre ans, The Contrafund CIT a actuellement $ 22 milliards en actifs, doubler en l’espace de deux ans, U.S. Department of Labor rapports montrent. Ses investisseurs sont un trombinoscope des régimes de retraite de société blue chips, y compris Apple Inc., General Motors et globale de Microsoft Corp., actifs dans les pays en transition pourraient dépasser $ 3 billions cette année, dépassant ainsi la croissance du marché global de la retraite, selon les Alpes, un filiale de logiciels et de la recherche entreprise DST Systems Inc. Bien que le règlement de la CIT opère à travers un patchwork de la supervision du ministère du travail, l’Internal Revenue Service, divisions de banque d’État et le Bureau du contrôleur de la monnaie, juristes disent fiducies de placement ne posent pas de risques majeurs pour investisseurs. « Il n’y a pas de Conseil indépendant, mais la mentalité de l’asset managers consiste à traiter les mêmes, peu importe le régime réglementaire, les clients », a déclaré Scott Webster, associé au cabinet d’avocats Goodwin Procter LLP qui CIT a traité des questions depuis plus de 20 ans. Reporting par Tim McLaughlin ; Montage par Tom Brown