Les investisseurs souverains ramassent marché émergent des offices de propriété intellectuelle en 2017

Londres () – un fabricant de tequila mexicaine, un opérateur vietnamien mall et assureurs-vie indienne ne sont que quelques-unes des débuts de marché boursier que séduit les investisseurs souverains prendre chunky stakes en nombre record l’an dernier et la tendance ne montre aucun signe de décrochage. En données vient de sortir, les données de Sovereign Wealth Fund Institute a mis le nombre d’offres publiques initiales (IPOs) « ancré » par les fonds souverains à un record de 26 en 2017, avec quelques $ 826 millions engagés, jusqu’à de $ 196,7 millions en 2016. Prendre un moyen de pieu d’ancrage ou pierre angulaire investisseurs s’engagent à un investissement très lourd avant l’inscription, de risquer le processus. Le regain d’intérêt des fonds souverains, qui détiennent environ $ 6 billions d’actifs dans le monde, pourrait encourager les entreprises de marché émergentes plus à la liste après une forte 2017 dans lequel la région Asie-Pacifique dominé l’activité mondiale par les deux nombre de transactions et se déroule selon EY. Financement de base de données, plaquette commerciale, qui suit également le marché, a identifié la participation de SWF dans un dossier 28 offices de propriété intellectuelle en 2017, d’une valeur de quelque $ 10,78 milliards au total. « Il n’y a aucune raison de penser cela inverser ou ralentir, » a déclaré Doug Trafelet, managing director chez plaquette commerciale. « Mais ce sont de grosses chunky aubaines, donc ils doivent trouver les bonnes occasions d’investir – ils ne le font aveuglément. » Cette année, Saudi Aramco listera dans ce qui est attendu d’être plus grand offre publique initiale au monde (IPO). La Chine met en place un consortium avec ses SWF CIC et les géants pétroliers appartenant à l’état d’agir comme un investisseur de pierre angulaire. Tandis que Saudi Aramco ne luttent pour gagner l’intérêt, entreprises de marché émergentes de bas-profil sont désireuses d’apporter des fonds souverains à bord d’accroître leur visibilité et rassurer à d’autres investisseurs. Fonds souverains sont considérés également comme improbable inverser le stock pour un profit rapide. Pour le fonds, c’est un moyen d’obtenir une participation considérable sans avoir à payer sur les cotes, comme une concurrence féroce sur les marchés de capital-investissement a vu ballon valeurs face au cours des deux dernières années. « Aujourd’hui, c’est un peu plus difficile à déployer l’argent, donc si vous pouvez prendre une participation de 5 à 10 pour cent dans une société sans entraîne une hausse des prix, c’est intéressant pour un investisseur institutionnel, » a déclaré Markus Massi, associé principal chez le Boston Consulting Group. RECORD année Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), de Singapour GIC et l’autorité d’investissement Koweït (KIA) étaient parmi les plus actifs dans l’essor des marchés émergents comme l’Inde l’an dernier, montrent des données de la plaquette commerciale. L’Inde a connu une année record pour les offices de propriété industrielle avec quelques $ 11,5 milliards soulevées, en partie entraînée par les listes de gros assureur. Ceux-ci étaient attrayants pour les fonds souverains qui cherchent à acheter de la croissance à long terme, comme la pénétration de l’assurance est faible mais de capacité financière s’améliore. « Il est logique pour un investisseur à long terme comme un SWF décorera la bourgeoisie croissante sur les marchés émergents, qui réclament des hôpitaux, assurances, immobilier et des biens de consommation, » a déclaré Javier Capape, un directeur au centre de recherche Sovereign Wealth Lab dans Madrid. « Et l’Inde est un pays avec une population énorme. » Assureur SBI Life a attiré ADIA, GIC et KIA comme points d’ancrage en premier OPI milliards de dollars Inde en sept ans. Il a été rapidement suivie de HDFC vie, qui tire à ADIA, société d’investissement publiques Temasek de Singapour et KIA entre autres. Nikhil Salvi, un senior manager chez Aranca, une recherche en investissements et analytique ferme, a déclaré les débuts de l’assureur étaient attrayants parce que l’émission était grande. « Depuis point de vue du fichier SWF, une ou deux questions les définir pour l’année-ils n’ont pas à courir après les multiples petites offres. » Pièces de consommation sur les autres marchés émergents s’est aussi avérée populaires, avec Temasek ancrage l’introduction en bourse de fabricant mexicain tequila Jose Cuervo à travers sa filiale Aranda et participant à l’introduction en bourse de jeans-fabricant turc Mavi. Pendant ce temps, GIC ancré plus grande introduction en bourse du Vietnam, opérateur commercial Vincom Retail. SWF de $ 1 billion de la Norvège, qui ne peuvent pas prendre des participations dans des sociétés non cotées, une introduction en bourse d’ancrage représente le plus tôt possible pour obtenir dans. Il a participé à plus de 100 offices de propriété industrielle dans les neuf premiers mois de 2017, y compris ancrage indien câblo-opérateur GTPL Hathway. « Fait du Fonds de la stratégie à long terme nous bien adaptés pour jouer le rôle d’investisseur de l’ancre et c’est quelque chose que nous avons faites de temps en temps, » a dit un porte-parole de Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le portefeuille. Sursouscrite nom MARQUEE avec certains offices de propriété intellectuelle, la popularité de devenir un investisseur d’ancrage ou encore conclure un accord pré-IPO se développe. Il permet aux investisseurs de garantir une participation importante à un prix attractif, avant la ruée. Massi de BCG dit investisseurs institutionnels peuvent bénéficier de la position d’ancrage peu avant l’introduction en bourse à un taux fixe à stabiliser les prix. Certains sont même invités à pré-IPO Aubaines avec des remises de 5 à 15 pour cent environ. Ayant un nom de renom donnent leur sceau d’approbation en prenant une participation de l’ancre augmente la crédibilité de la société et aux autres investisseurs confort. « Il montre que nous avons effectuées vaste due diligence sur la société et que nous voyons un cas fort investissement, » Eugene O’Callaghan, directeur de l’Irlande stratégique Investment Fund (ISIF), dit. ISIF et le fonds russe d’investissement Direct (RFID) se concentrent sur maison offices de propriété intellectuelle pour aider à construire le marché local. O ‘ Callaghan a déclaré ISIF sauvegarde de Greencoat Renewables, un énergéticien, sciences de la vie d’entreprise Malin et société de capital-risque Draper Esprit avait agi comme un catalyseur pour les autres investisseurs à participer. « Le marché pour attirer des capitaux auprès d’investisseurs internationaux est intense – avoir ISIF à bord peut rendre un peu plus facile pour les entreprises à attirer des capitaux », dit-il. Reporting par Claire Milhench ; autres rapports par John Geddie à Singapour et Terje Solsvik à Oslo ; Montage par Toby ChopraOur normes : le Thomson Trust principes.