Mise à jour 1-Linde s’attend à plus grand haie anti-Trust Praxair fusion

FRANKFURT () – fabricant allemand de gaz industriels Linde (LING.DE), a déclaré mardi on attend qu’elle devra faire des cessions d’actifs plus que prévu initialement pour gagner l’approbation anti-Trust pour sa fusion de $ 84 milliards avec Praxair (PX. N). mais Linde a dit il n’aurait pas de vendre les entreprises dont les revenus et les gains qui ont dépassé les seuils d’accord avec Praxair dans leur opération qui vise à créer un leader mondial des gaz industriels. Si les organismes de réglementation ont exigé la disposition des entreprises avec plus de $ 3,7 milliards en ventes ou $ 1,1 milliards en bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA), l’autre partie pouvait retirer sans pénalité. La fusion d’égal à égal all share a été conclue en juin. Le groupe combiné va dépasser le plus grand groupe de gaz industriels du monde, Air Liquide (AIRP.PA de France), dont le revenu total de $ 28,7 milliards et 88 000 collaborateurs. « Des discussions avec diverses autorités antitrust ont donné lieu à des indications qu’une longueur fusion… seront assujetties aux exigences plus lourdes que prévu, » Linde a dit. Un porte-parole, que Linde attend toujours la transaction doit être rempli par une date limite le 24 octobre. Proches de l’affaire avait déclaré en octobre que les deux sociétés sont apprêtaient à vendre des actifs avec EBITDA de 650 millions à 750 millions d’euros. Mais une autre source a déclaré cette année, que le chiffre était plus susceptible d’être $ 800 millions. Les actifs disponibles à la vente sont censés être un combiné 6,5 milliards à 7,5 milliards d’euros. La majeure partie d’entre eux se trouvent aux États-Unis et en Europe. Les partenaires de fusion s’y attendre de la Commission européenne de lancer une phase approfondie II examen antitrust, comme d’habitude pour les transactions complexes, Linde a dit. Le dernier obstacle réglementaire sur cessions a émergé comme Linde se prépare à envoyer des paquets d’information, connus comme IMs, sur des actifs liés à l’antitrust pour les acheteurs potentiels dans les prochains jours, sources familières avec l’affaire dit. Plusieurs groupes de capital-investissement devraient faire une offre, y compris CVC travaillant avec les petit rival de Linde, Messer, ainsi que Blackstone (BX. N), Carlyle (CG. O), Apollo (APO. N) et Onex (ONEX. TO), les sources ont dit. Linde veut s’assurer de que ses cessions ferment en même temps que la fusion de Linde-Praxair, si elle préfère trouver un acheteur pour tous ses actifs, au lieu des acheteurs distincts pour chacun. Une fois que l’enquête de la Commission européenne commence, il dispose de 90 jours ouvrables pour décider, mais la procédure permet des retards dans certaines conditions. La commission européenne a refusé d’indiquer quelles conditions doit être remplie pour assurer un espace politique antitrust. « Notre enquête se poursuit. Le délai provisoire de la Commission à se prononcer est le 16 février, » il dit. Reporting par Ludwig Burger et Arno Schuetze ; Modification à l’Edmund BlairOur normes : le Thomson Trust principes.