Pop de la volatilité augmente options US activité de couverture

NEW YORK, le 5 fév () – options sur actions d’US commerçants ont acheté des contrats pour protéger contre la baisse des prix des actions, conduits par la plus grande vague de volatilité en mois, mais l’activité de négociation lundi suggère commerçants ne sont pas nécessairement frapper le bouton de panique tout de suite. Actions américaines a glissé brusquement lundi en hausse de rendements pour les obligations, qui signalent des coûts d’emprunt plus élevés et constituent une option d’investissement alternatif pour les commerçants, ont continué d’alimenter la vente massive dans des actions. Le Volatility Index du CBOE, mieux connu comme le VIX, est le baromètre plus largement suivi de la volatilité à court terme pour le S & P 500 Index. Lundi, l’indice était 4,89 points à 22,2, après une hausse plus tôt à 22,88, son plus haut niveau depuis novembre 2016. Wall Street a été sous la pression des rendements obligataires montante, qui a conduit à la S & P 500 et le Dow Jones Industrial Average la semaine dernière affichant leurs pires semaines depuis le début janvier 2016, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré sa pire semaine depuis début février 2016. Options de l’activité boursière lundi était forte avec environ 8,5 millions contrats changing mains dès les premières heures du commerce, environ 1,6 fois le rythme habituel, selon les données d’alerte commerce entreprises analytique options. Par 13 HNE (1800 GMT), globales options de volume de transactions a atteint 16,5 millions, avec des contrats de change de main à 1,3 fois le rythme habituel, selon Trade Alert. Options sur véhicules populaires de couverture – VIX, SPDR S & P 500 ETF Trust and S & P 500 Index – a attiré une activité notable. Options d’appel VIX, qui profitent d’une hausse des fluctuations du marché boursier, il furent échangées à deux fois leur rythme habituel. SPY Mettez des contrats, qui protègent contre une baisse dans le 500 S & P, changé de mains à deux fois leur rythme habituel. L’activité robuste était en ligne avec un pic de volatilité des marchés de capitaux propres s’élevant à un niveau sans précédent au mois, a déclaré Jim Strugger, stratège de dérivés chez MKM Partners à New York. « Nous sommes venus à travers une telle période statistiquement anormale que même si nous venons revenir en moyenne c’est aller à effrayer les gens », dit-il. Moyenne à long terme de la VIX s’élève à 19.34. Vendredi, le VIX avait persisté au-dessous de ce niveau de 312 sessions consécutives. Pourtant, il y a peu de suggérer ce marché, les participants sont pris de panique tout de suite, dit Strugger. « Pour l’anecdote, je ne vois vraiment se précipiter à mettre sur la protection de personnes », a-t-il ajouté. L’absence de panique peut aussi être vu dans l’index de S & P 500 inclinaison, une mesure de la demande relative de place par rapport aux appels. « Skew est restée relativement stable, » a dit Xu Mandy, stratège de dérivés du Credit Suisse. Une des raisons pourquoi les investisseurs ne pourraient pas être plus concernés, c’est que, tandis que les rendements obligataires ont parfois poussé le VIX vers le haut, l’effet est généralement de courte durée, Xu a dit. « Afin d’obtenir une volatilité élevée soutenue, vous avez besoin d’une détérioration des perspectives fondamentales qui nous n’anticipons pas, » dit-elle. « Des taux plus élevés sont peu susceptibles de transférer le VIX dans un régime de forte volatilité, » dit-elle, en se référant aux préoccupations que les taux d’intérêt pourraient augmenter plus vite que prévu. Reporting par Sidibé Iqbal Ahmed, édité par Daniel Bases et Matthew LewisOur normes : le Thomson Trust principes.