Wells Fargo perd gros client après la numérotation des risques dans les fonds de retraite

() De BOSTON – après Wells Fargo & Co (WFC. N) a décidé d’augmenter leurs risques dans ses fonds de retraite fondée sur l’âge du phare l’an dernier, l’un de ses principaux clients, a décidé de l’appeler ferme de façon inattendue, mécontents de la nouvelle stratégie d’investissement et comment la Banque géré la transition. Wells Fargo notifié des investisseurs en avril 2017 que ses fonds de date-butoir deviendrait plus agressives, décrivant un plan pour mieux retourne qui inclus l’achat d’obligations à haut risque, les stocks dans les marchés émergents et les dérivés. C’est une différence marquée de la stratégie d’investissement prudente pour lesquels les fonds étaient connus. TexaSaver, un programme complémentaire de retraite pour presque 240 000 employés de l’Etat et les élus, a été surpris par les changements, a déclaré Georgina Bouton, directeur adjoint de contrats de prestations dans le système de retraite des employés du Texas. Le régime de retraite avait moins de 90 jours pour accepter le produit remanié ou trouver une autre option de placement. Le régime de retraite demandé Wells Fargo pour plus de temps pour trouver un autre gestionnaire, mais la demande a été refusée, dit-elle. TexaSaver mit fin à une relation depuis dix ans avec Wells Fargo, tirant plus de $ 600 millions provenant de ses fonds de date-butoir. Un régime de retraite basé au Colorado pour plus de 4 000 plombiers et tuyauteurs a également tiré son argent provenant des fonds de la Wells Fargo, citant les changements de la « non prouvées nature et l’importance » de Wells Fargo, selon un avis envoyé aux participants. « C’était une grosse surprise », Bouton a déclaré dans une interview. « Ce que Wells Fargo a voulu faire contredit à la raison pour laquelle nous avons choisi eux en premier lieu. Je suis malheureux avec le manque de professionnalisme à Wells Fargo et comment cela a été effectué. » La Banque dit qu’il devait composer jusqu’à risque de générer plus de revenus pour les investisseurs et reconnaît que certains clients sont mécontents, a déclaré Fredrik Axsater, chef de secteurs d’activité stratégiques chez Wells Fargo Asset Management. « Si le client est déçu, alors nous sommes déçus, » a déclaré Axsater. « Dans notre esprit, le client a toujours raison. » Axsater dit que Wells Fargo s’est engagé à la stratégie plus agressive. Il a décrit la réception globale sur le marché comme « très fort ». Troubles de RESTORING TRUST Wells Fargo avec certains régimes de retraite sont passait l’an dernier, tandis que la troisième banque américaine tentait d’elle-même dès un scandale dans son opération de vente au détail. Les employés des succursales de banques avaient créé des comptes bidon jusqu’à 3,5 millions dans les noms des clients sans leur permission, abus précisées dans un règlement de $ 190 millions réglementaire en septembre 2016. Puits a révélé depuis d’autres problèmes potentiels avec les prêts hypothécaires, prêts-auto et produits « supplémentaires » cloués sur comptes. Directeur général Tim Sloan s’est engagé à rétablir la confiance de clients d’abord. Dans le même temps, il tente de la poussée des rendements pour les actionnaires en améliorant les bénéfices dans les entreprises, y compris la gestion d’actifs, où les fonds de la date butoir ont été un point particulièrement sensible. En 2017 seul, fonds de date-butoir de Wells Fargo connu $ 4,7 milliards en net retrait, selon les données de Morningstar. Dans l’ensemble actifs y ont chuté de deux tiers au cours des trois dernières années, à $ 5,5 milliards de presque $ 17 milliards, alors que des dizaines de milliards de dollars ont été aboutissant à échéance fonds gérés par les autres entreprises. découverte de plaintes par TexaSaver et l’industrie de Pipe de Colorado dans des documents publics, mais ne pouvait pas apprendre combien d’investisseurs au total a décidé de quitter ses fonds de date-butoir après modification de la stratégie d’investissement. NUMÉROTATION des risques jusqu’à l’année dernière, Wells Fargo s’est appuyée sur une ferme appelée Global Index Advisors (GIA) pour gérer la répartition de l’actif en fonds de date-butoir. GIA suivi des performances du Dow Jones indexes, une stratégie passive qui est moins risquée que nombreux pairs. Auparavant, les investisseurs dans ces fonds avaient exposition de 28 pour cent à la bourse à la retraite, comparativement au moins 50 % exposition au plus importants fournisseurs de date-butoir – groupe d’avant-garde, Fidelity Investments et T. Rowe Price, spectacle de dépôts réglementaires US. Qui s’inclinent conservateur était cause de célébration au cours de la crise financière. Fonds de date-butoir de 2010 de Wells Fargo, par exemple, a subi une perte de 10,75 % en 2008, comparée à une baisse moyenne de 22,5 % dans une catégorie dont les investisseurs étaient à la veille de la retraite. Pendant le rallye boursier de ces neuf dernières années, cette dynamique a changé, grâce à des fonds de la date butoir de Wells Fargo sous-performant la plupart des concurrents, selon les données de Morningstar Inc. Le fonds Wells Fargo Target 2020 $ 888 millions, par exemple, a généré un rendement total annuel moyen de 4,21 % au cours des 10 dernières années, 86 pour cent des fonds rivales à la traîne. Ainsi, la Banque a décidé de remplacer le GIA avec une exposition d’équité interne gestion équipe et coup de pouce à 40 pour cent à la retraite, selon les avis, qu’il a envoyé l’an dernier. Il a également ajouté nouvelle exposition aux obligations pourries et dérivés des swaps de défaut de crédit y compris. La Banque également coupe le ratio des fonds à 0,19 % allant de 0,30 – 0,37 pour cent. Parce que les stocks sont appelées à augmenter beaucoup moins à court terme qu’ils ont ces dernières années, le portefeuille a besoin plus d’exposition à générer un revenu suffisant pour les retraités, a déclaré Axsater de Wells Fargo. « Les besoins des investisseurs ont changé et évolué », a expliqué Axsater. « Nous vivons plus longtemps. Espérance de vie a étendu. Modes de retraite ont changé. » En fin de compte, TexaSaver remplacé Wells Fargo avec Blackrock Inc (sommunications N) LifePath fonds indiciels, tandis que le Colorado Pipe Industry pension & salaire Report Trust Fund a déplacé son argent à Vanguard. Reporting par Tim McLaughlin ; Montage par Lauren LaCapra et Nick ZieminskiOur normes : le Thomson Trust principes.