Mise à jour de créanciers du 1-Noble dans le siège du conducteur, tel que le groupe cherche à réduire la dette

Singapour (en) – actions de Noble Group affalé 12 pour cent mardi après le commerçant de proie à la crise des matières premières a proposé un accord en vertu duquel des actionnaires existants seraient être presque anéanti, alors que la société restructurée aurait beaucoup plus faible dette. « Je ne vois pas d’autre option pour les détenteurs d’obligations comme Noble pouvaient facilement tout fichier et mettre en place un billion dollar débiteur-exploitant… qui l’emporte sur toutes les dettes, » a déclaré Andrew DeVries, analyste chez la firme de recherche CreditSights. Singapour-énumérés Noble, qui avait l’ambition de rivaliser avec les goûts des négociants mondiaux des matières premières telles que Glencore et Vitol, a été réduite à ses racines asiatiques, avec les produits de base tels que le charbon et posséder le fret et les entreprises de gaz naturel liquéfié (GNL). Ceci fait suite à trois années tumultueuses dans laquelle la compagnie de Hong Kong dont le siège social coupe emplois et vendu des actifs, parfois à des pertes, prenant des dépréciations massives et de collecte de fonds. « Cette dette pour participations était quelque chose qui devrait avoir été fait il y a longtemps », a déclaré Justin Tang, directeur de recherche Asie à United premier Partners, groupe consultatif et de placement des situations particulières. Noble dit il avait accepté un accord de restructuration avec un « groupe spécial », détenant environ 30 pour cent des hauts de gage et emprunts et pourrait réduire de moitié sa dette senior à $ 1,7 milliards. Obligataires perpétuelles seraient offert $ 15 millions, soit moins de 4 % de leur valeur nominale. Créanciers finirait par détenant 70 % de la société restructurée, gestion obtiendraient jusqu’à 20 pour cent, et les actionnaires actuels détiendrait 10 % seulement. Clé pour Noble gérera ses remboursements de la dette d’une façon qui leur permet au commerce rentable à nouveau. L’an dernier, paiements d’intérêts et risque du marchand d’échec étaient considérés comme si élevé que les contreparties et les banques ont exigé primes raides qui ont conduit à des pertes raides pour la société, malgré un environnement de marché des produits améliorant. Fonds d’investissement Noble n’a pas désigné les créanciers avec qui il fait l’affaire. Une source a déclaré : ces fonds d’investissement inclus comme Och-Ziff Capital Management, Taconic Capital Advisors et partenaires de la Varde. Taconique et Varde a refusé de commenter. Il n’y avait aucune réponse de Och-Ziff Capital. « Les créanciers sont tous opérateurs avertis qui seront désormais dans le siège du conducteur, qui déclenchera la perspective d’une reprise, » a déclaré Tang de United premier Partners. « Toutes les personnes impliquées a perdu – (bien que) les investisseurs en difficulté sont les mieux placés quand Noble tourne autour, » dit-il. Les actions nobles est tombé autant de 23 pour cent mardi avant de terminer à 12 pour cent inférieure à 0,23 dollars de Singapour, ce qui lui donne une valeur de marché de seulement $ 263 millions. C’est en contraste avec une évaluation de $ 6 milliards qu’il commandera en février 2015. Noble a été fondée en 1986 par Richard Elman, qui avait participé à une course de taureau de produits de base pour construire la société dans l’un des plus grands marchands du monde, mais il a plongé dans la crise en février 2015 lorsque Iceberg recherche a commencé à interroger ses livres. Noble est synonyme de sa comptabilité. Elman est actionnaire avec une participation de plus de 18 pour cent de Noble. Autres grands investisseurs comprennent le fonds souverain China Investment Corp et Orbis Investment Management. Noble a été cerné par le financement de contraintes – un enjeu majeur pour les maisons de commerce – et il a perdu beaucoup de commerçants et d’analystes ces dernières années. Le projet d’opération d’endettement doit être approuvé par les organismes de réglementation et les actionnaires de Noble. Reporting par cedrick dagorn ; Autres rapports de Gloystein Henning ; Montage par Tom HogueOur normes : le Thomson Trust principes.