Recul stock de déposer de nouveau-US stokes craintes de volatilité plus

NEW YORK () – obligataire stock de mardi à Wall Street situé commerçants dans le marché d’options frottement sur un choc à court terme aux actions de manière qu’ils ont rarement fait depuis que le Président américain Donald Trump a pris ses fonctions il y a un an. Actions américaines a diminué pour une deuxième journée mardi, avec l’indice de référence S & P 500 de stock sur mesure pour sa pire deux jours baisse depuis septembre 2016, martelé par une hausse des rendements obligataires et une baisse dans les entreprises de soins de santé. Le Volatility Index du Cboe, mieux connu comme le VIX et le plus largement suivi baromètre des fluctuations du marché boursier à court terme attendus, dopé jusqu’à 15.42, son plus haut niveau depuis août. Ce qui est plus révélateur, contrats à terme de volatilité point aux investisseurs commençant à se concentrer sur les inconvénients potentiels pour les stocks dans les mois à venir. Pour la plupart de la journée, le VIX lui-même échangé au-dessus du prix à terme 3 mois VIX, un fait rarissime. « Les investisseurs commencent à devenir tellement préoccupés par la baisse potentielle des stocks qu’ils commencent à payer irrationnelle pour protection de courte durée lorsque la protection à long terme est moins cher, » Brian Reynolds, stratège de classe d’actifs à New Basée à York Canaccord Genuity, a déclaré dans une note. L’an dernier, cette inversion de la courbe VIX est arrivé seulement sur huit séances de bourse. (Graphique : inversé la courbe de volatilité – reut.rs/2EoUP6J) Dans un passé récent, ces instances d’inversion ont été éphémère et prouvé d’être un obstacle limité à des gains continus pour les stocks. « Nous prévoyons que celui-ci aura un résultat similaire, » a déclaré Reynolds. À partir de 14 h 55 HNE (1955 GMT), le VIX s’échangeait à 14.79, tandis que les contrats à terme de trois mois étaient à 14,66. Mais beaucoup va dépendre de comment la séance se termine, Reynolds a dit. « Si elle devait fermer dans ce mode, il peut entraîner un recul de plus de plusieurs semaine dans les stocks, » a déclaré Reynolds. La courbe de contrats à terme VIX est particulièrement importante pour les acteurs du marché qui ont utilisé des produits négociés en bourse axée sur le VIX à parier sur le calme continue sur le marché boursier. Produits de volatilité inverse comme le VelocityShares quotidien Inverse VIX Short-term ETN, faire de l’argent tant que futures de volatilité de mois avant coûtent différé moins de mois à terme – un état appelé « contango. » Mardi, XIV actions étaient en baisse de 4,6 % à 122,4 $. « A ce niveau les futurs mois avant sont encore en dessous un avenir deuxième mois, » a déclaré Joe Tigay, chief commercial officer chez Armor participations à Chicago. Futures de février VIX sont négociaient à 14,2, tandis que mars futures VIX à 14.25. « Si c’était pour l’inverser, la volatilité courte de personnes via ETF aurait probablement quitter. Qui pourrait causer une augmentation supplémentaire dans l’avenir plus tard dans la journée. » (Cette version de l’histoire corrige le code instrument au paragraphe 4) Reporting par Sidibé Iqbal Ahmed ; édité par Daniel Bases et Nick ZieminskiOur normes : les principes de confiance de Thomson.