Valeurs de deal investisseur souverain 2017 bas de 24 pour cent à $ 72 milliards

Londres () – investisseur souverain fabrication de deal est tombé 24 pour cent en 2017 à $ 72,5 milliards comme paysage telles que China Investment Corp (CIC) pare-chocs $ 13,8 milliards acheter d’entreprise entrepôt Logicor, qui a conduit le pack, étaient minces sur le terrain. Dans les années précédentes, les baux d’infrastructure de port pendant plusieurs décennies et pipeline achats ont gonflé le pot. En 2017, c’est traite de consortium et cycles qui a stimulé les valeurs, avec nouvelles entreprises de technologie et de l’énergie les jeux populaires de financement de capital de risque. Par exemple, la deuxième plus importante opération au quatrième trimestre a été une série de méga-financement pour fournisseur de services à la demande Chine Internet Plus. Cela a soulevé $ 4 milliards, avec le gouverneur en Conseil parmi les participants. Mais le nombre d’opérations par des investisseurs souverains, qui comprennent les fonds souverains (FSV) et fonds de pension d’État, est passé de 183 en 2017 de 198 en 2016, selon les données de Thomson. « Plus en plus (FSV) ont des difficultés à trouver les bonnes offres et certains d’entre les opérations de private equity sont assez chers, donc fin capital-risque de départ et les fiançailles de pré-IPO sont un moyen de faire des offres d’investissement quasi direct, » a déclaré Markus Massi, une personne âgée associé du Boston Consulting Group. « Il leur permet de déployer un couple de milliards par rapport à faire 10 petits offres… qui maintient le dealflow gérable. » Javier Capape, directeur du Sovereign Wealth Lab research Center à Madrid, a ajouté que des start-ups massives retardaient annonce afin d’éviter l’érosion de l’évaluation, sucer en capitaux privés plus : « nous ne savons pas s’ils survivront à l’examen minutieux des marchés publics. Donc ils font des tours plus gros et plus grands. » Acquisition de Logicor de GREEN ENERGY après CIC, prochain gros affaire de 2017 était une offre de $ 6,4 milliards pour processeur de paiements danois filets par un consortium incluant Singapour GIC. À la troisième place était une autre affaire de consortium – l’achat de $ 5,6 milliards d’électricité australien Endeavour Energy. Au quatrième trimestre a continué ces tendances avec CIC participe une fois de plus le gros de l’affaire. Il établi un partenariat avec le fonds américain Global Infrastructure Partners et d’autres sur une acquisition de consortium de $ 5 milliards d’énergie Equis, plus grande entreprise d’énergies renouvelables indépendants de l’Asie. Cela a été dit d’être la plus importante opération de génération de sources d’énergie renouvelables jamais. Capape a noté le soutien du gouvernement chinois des énergies renouvelables, disant que cet accord pourrait aider à importer des compétences pour renforcer la capacité d’énergie verte à la maison. Au total, quatrième trimestre porte sur la participation de SWF valaient $ 16,2 milliards, 2,6 pour cent par rapport au trimestre précédent, bien que le nombre de transactions est tombé à 48 de 54. Autres offres de notables dernier trimestre inclus de Norvège première asiatique l’investissement immobilier, l’achat d’une participation de 70 % dans cinq propriétés à Tokyo. Propriété reste populaire auprès des fonds souverains pour son flux de revenu régulier. Financement de base de données plaquette commerciale apprécié toute l’année SWF directe des activités d’investissement à $ 135,2 milliards, y compris la participation de SWF dans les offices de propriété intellectuelle. Valeurs de dealflow SWF peuvent varier selon la façon dont l’investisseur est catégorisé et lorsque l’affaire est réservé. L’activité a été particulièrement forte dans les offices de propriété industrielle asiatique, où les fonds souverains étaient désireux d’exploiter les possibilités de croissance à long terme offertes par les classes moyennes en plein essor. Notamment, assureur vie SBI attiré ADIA, GIC, OIRPC et Kuwait Investment Authority (KIA) comme en premier OPI milliards de dollars Inde en sept ans. Il a été rapidement suivie de HDFC vie, qui tire à ADIA, Temasek et KIA, entre autres. « C’est une autre façon de déployer l’argent de manière copieuse, et ils sont souvent offerts des conditions privilégiées parce que la société veut un investisseur stable, » a déclaré Massi, ajoutant que l’intérêt en Inde avait vraiment réveillés. Reporting par Claire Milhench ; Montage par Alison WilliamsOur normes : le Thomson Trust principes.