RPT-colonne-banques râteau en honoraires Records à battre blues commercial : McGeever

(Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, chroniqueur pour.) Par Jamie McGeever Londres, Jan 4 () – par une seule mesure, 2017 a été l’année plus lucratif dans l’histoire pour les banques d’investissement. Les honoraires qu’ils entreprises et autres sociétés financières des conseils sur les fusions et acquisitions, accorder les prêts et ventes d’actions et des obligations de prise en charge a atteint $ 104 milliards, selon les données. C’était en hausse de 16 % sur l’année précédente et le total annuel le plus élevé d’investissement frais bancaires depuis les données de suivi a commencé en 2000. C’est remarquable en soi, mais surtout tant à la lumière de ce qui se passe à principale source des banques d’investissement de revenus : trading. Une évolution technologique rapide, automated commerciale, plus stricte la réglementation qui limite la capacité des banques de tenir l’inventaire de titres à revenu fixe sur leurs registres et de faible volatilité ont comploté pour réduire les revenus commerciaux ces dernières années. Selon la Coalition du fournisseur des données de l’industrie, les banques de 12 investissement albums tirés dans $ 119 milliards de bond, devises, matières premières et actions en 2016, la dernière année complète pour laquelle des chiffres sont disponibles. C’est vers le bas près de 15 pour cent de $ 140 milliards en 2012. Trading représentaient des revenus de $ 61,1 milliards au premier semestre de 2017, Coalition chiffres voir la. Comme la majeure partie des activités de négociation est menée dans les six premiers mois d’une année donnée, on dirait le 2017 totale sera la plus faible au cours des années. La plus grande partie du déclin est en titres à revenu fixe, devises et matières premières–ou FICC–commercial, où le règlement a été resserrés plus et où les banques ont tiré plus de retour. Equity trading tient mieux mais il reste une part beaucoup plus petite de commercial tarte banques que FICC. Le nouvel an est vieux de quelques jours seulement, mais il n’y a aucun signe d’une recrudescence de l’instabilité des marchés, une condition préalable à un rebond de l’activité de négoce et de revenus. L’indice VIX de volatilité implicite à Wall Street a échangé au-dessous de 9 % seulement sept jours depuis son lancement il y a près de 30 ans. Six ont été au cours des six derniers mois, et deux d’entre eux ont été cette semaine. Même si la Fed suscite des taux d’intérêt américains et d’autres banques centrales sont progressivement éteindre la volatilité relance de robinets, monnaie et marché obligataire reste ancré près des niveaux historiquement bas trop. BONANZA $ 104 milliards dans un monde d’échanges faibles, marché des capitaux (ECM) et l’activité de marché des capitaux (DCM) dette est commandant une plus grande part des revenus et des profits chaque année des grandes banques. Un pare-chocs 2017 était toujours probablement que l’an dernier a vu un nombre élevé et la valeur des transactions sur les marchés de capitaux propres et de la dette, la volatilité plus faible, boursiers et obligataires, sur dossier et des dizaines de nouveaux sommets pour les marchés boursiers mondiaux. Même encore, ce fut une année remarquable pour les frais. Le dossier $ 104 milliards se composait de $ 28,1 milliards de services consultatifs M & A, $31,3 milliards de DCM activité, $22,4 milliards de souscription ECM et $22,2 milliards de syndication de prêts. Frais d’ECM bondit de 42 % à un maximum de trois ans de $ 22,4 milliards. Comme une part de l’activité ECM globale qui a été 2,9 %, selon les calculs–le plus élevés dans au moins une décennie et bien jusqu’à 2,1 % en 2016. Le bond de frais ECM loin dépassé la hausse de valeur de l’activité et transaction ECM. Entreprises a soulevé $ 783,7 milliards en capitaux propres lors de 2017, jusqu’à 18 % par rapport à l’année précédente et la plus forte période annuelle global délivrance d’ECM dans deux ans. Les 5 735 offres ECM au cours de l’année a marqué une hausse de 21 pour cent plus de 2016 et a été la plus forte période de toute l’année depuis le début des relevés en 1980, les données ont montré. Frais de DCM est passé de 15 pour cent à un nouveau record $ 31,3 milliards. Toujours ridicules comparés à des transactions de DCM globales, ils est passé à 0,4 pour cent de la valeur des transactions de 0,3 % en 2016, selon les calculs. Encore une fois, la hausse des taxes n’était pas accompagnée de variations de la valeur ou le nombre de transactions. Le nombre de questions de la dette est passé globalement de 11 pour cent à 23 321, un nouveau record pour une année civile alors que l’activité de DCM en fait glissé à $ 7,2 billions, même si c’était la deuxième année consécutive au-dessus de $ 7 billions. Reporting par Jamie McGeever ; Montage par Catherine EvansOur normes : le Thomson Trust principes.