CORRIGÉ-banquiers pour brûler de l’huile de minuit avant l’aube « MiFID »

Londres () – banquiers fonctionnera toute la nuit pour aplanir les accrocs de dernière minute avant le lancement de mercredi d’une importante réforme des marchés financiers de l’Union européenne qui vise à appliquer les leçons de la crise financière presque dix ans. Les nouvelles règles sont déjà un an de retard en raison de leur complexité et régulateurs ont dû émettre des conseils de dernière minute aux banques et sociétés financières afin d’éviter les gels commerciaux comme calmant des nerfs de ces pas encore entièrement conforme. « Pour les marchés face à des processus, il y aura une très intense activité à travers la nuit, » dit David Lawton, directeur général chez consultants Alvarez & Marsal et régulateur d’anciens marchés supérieurs à l’autorité de conduite financière de la Grande-Bretagne. Le nouveau régime brille un coup de projecteur sur les entrailles de stock, bond, marchés des matières premières et de produits dérivés en obligeant les banques, les gestionnaires d’actifs et les commerçants pour signaler des informations détaillées sur les milliers de milliards d’euros dans les transactions. Banques et sociétés de négoce ont dépensé des millions d’euros se prépare pour le grand jour. Un rapport de Expand, partie du groupe BostonConsulting et IHS Markit, a estimé que premières banques mondiales et les asset managers aura dépensé $ 2,1 milliards l’an dernier pour se conformer aux règles. Lawton attend le nouveau régime de consolidation de la gâchette, comme la concurrence, qu’elle vise à promouvoir le prouve trop pour certains. Agence de notation Standard & pauvres dit il serait probablement plus perdants que gagnants de profonds changements a été inaugurés. Il vise à accroître la transparence et protection des investisseurs traversin pour éviter certains problèmes de la crise financière de 2007-2009. Stock, obligations, dérivés, des matières premières et autres métiers doivent tous être déclarés à un référentiel, régulateurs du donnant une mine de données pour suivre les métiers et essayer de bulles spots tôt après avoir échoué à voir la dernière crise à venir. Quand les règles vont vivre mercredi, gestionnaires de fonds et d’autres doivent pour le premier remplissage de temps dans un rapport de transaction avec jusqu’à 65 bits de données dans les 15 minutes d’un commerce – ou risque d’être condamné à une amende. Les règles, appelées II de la directive MiFID ou Markets in Financial Instruments Directive II, représentent une refonte du droit MiFID 2007 pour accroître la transparence et investisseur de protection et d’élargir son champ d’application à prendre en plus des produits financiers. II de la directive MiFID sera un voyage et pas un hors événement inJanuary, comment un organisme de réglementation national a répondu à des questions sur comment l’échange va se dérouler le 3 janvier. LIQUIDITÉ WATCH The autorité européenne des marchés, qui supervise le déploiement, a publié une rafale de déclarations juste avant Noël pour s’attaquer à quelques bosses restantes de la route. « ESMA, en étroite coopération avec les autorités réglementaires nationales dans toute l’UE, a réalisé une vaste gamme de travail… pour s’assurer que le cadre est en place pour assurer une transition en douceur de la MiFID I de la directive MiFID II, » a dit le Président de l’ESMA Steven Maijoor. Jusqu’ici, seulement 11 des 28 Etats membres de l’UE ont écrit MiFID II entièrement dans leur droit national. Mais l’ESMA a dit que toutes les entreprises peuvent poursuivre même si leur état d’origine n’a pas terminé le processus législatif. Allemagne, France et Grande-Bretagne, abrite des principaux centres financiers de l’UE, sont parmi les 11 Etats de l’UE, dont la législation nationale est jusqu’à vitesse et grandes banques risquent d’être prêt. Royal Bank of Scotland (RBS. L) marchés de NatWest a procédé à un lancement « en douceur ». Du 2 janvier au 4 janvier, certains de ses employés travailleront toute la nuit. « Premier jour je l’espère ira en douceur et nous sommes aussi prêts que nous pouvons être, » Giovanni Mazzocchi, à la tête d’européen de distribution de macro pour Barclays (BARC. L), a déclaré. « Il y a quelques nuitées passait pour s’assurer que tout fonctionnera le jour. » Représentants de l’industrie prédisent la lumière au départ, des volumes d’échanges plutôt que la paralysie. Un stratège obligataire européen dit trading glitches devienne une « prophétie auto-réalisatrice », comme les gens sentent leur chemin en vertu des nouvelles règles. « Tout le monde dit que j’ai envie de faire attention pour le premier mois de l’année, et si tout le monde fait cela, nous n’aurons liquidité, » a déclaré le stratège. ESMA perturbateur utilisera des nouvelles données pour définir les bordures sur le commerce des positions en produits de base et cap négoce hors bourse d’actions ou de ce qu’on appelle « dark pools ». MiFID II donne aussi des investisseurs, plus d’informations sur les plateformes de trading offrent les meilleures offres et les gestionnaires d’actifs devront présenter les investisseurs qui paie pour la recherche de stock. Un objectif fondamental de la « MiFID » originelle était d’accroître la concurrence dans les actions en permettant aux nouvelles plateformes de prendre sur les rivaux depuis des siècles comme le London Stock Exchange (LSE. L). Upstarts comme Chi-X ensuite devenir parmi la part biggestpan-European plateformes de trading et régulateurs veulent MiFIDII d’apporter « perturbation » à la négociation dans les autres actifs, forçant les entreprises à devenir plus agiles. « Il y aura des temps intéressants dans les prochaines années avec de nouveaux joueurs entrant dans le marché et les clients et banques tirant pleinement parti des nouvelles données disponibles pour façonner leurs activités sur le marché, » a déclaré Mazzocchi. Christian Voigt, conseiller réglementaire à Fidessa, un fournisseur de logiciel, dit MiFID II ne représentait pas une révolution dans l’échange, mais aurait un grand impact sur obligations, matières premières et produits dérivés, où le commerce électronique va augmenter. « Pour les titres à revenu fixe et dérivés hors bourse, les besoins wholemindset de changer comme beaucoup de métiers sont toujours fait par téléphone, », a déclaré Voigt. Reportage additionnel par Fanny Potkin, édité par Jane MerrimanOur normes : les principes de confiance de Thomson.